VIX지수 단기 선물 ETF, UVXY에 대해서 알아보

 최근 변동성이 심하고 공포감이 드리워진 장세에서 VIX 지수를 기반으로 한 UVXY라는 상품에대한 관심이 크게 증가하였는데요. 과연 이 UVXY ETF는 과연 어떠한 특징을 가지고 있는지 알아보겠습니다.

 

 

 

1.UVXY란?

UVXY란? UVXY는 1개월의 가중 평균 만기를 가진 첫 번째 및 두 번째 달 VIX 선물 포지션으로 구성된 지수를 1.5배로 추종하는 레버리지 ETF입니다. 이는 S&P500의 변동성을 포착하도록 설계된 단기 VIX 선물에 대한 일일 1.5배 레버리지를 제공하는 상품인데요. UVXY는 VIX 지수 자체에 대한 레버리지 수익률을 제공하는 것이 아니라 선 결제 및 2개월 선물 계약에 대한 수익률을 제공하고 있습니다. 

 

* 1.5배 레버리지란, 해당 상품이 추종하는 지수의 성과를 1.5배로 추종하는 것으로, 추종 지수가 1%의 상승을 보이면 수익률은 1.5%이고 추종 지수가 1% 하락을 보이게되면 손실률은 1.5%가 되는 것입니다.

 

*VIX란? VIX의 Full name은 Volatility Index로 즉 변동성 지수를 뜻합니다. 주식 시장이 S&P500 지수 옵션에서 기반한 변동성을 측정하는 하나의 방식입니다. 이는 S&P500 옵션에서 파생된 변동성지수이며, 각 옵션의 가격은 30일 전향적 변동성 예측을 대표하고 있는데요.

 빅스지수가 높으면 앞으로 주식시장이 크게 출렁일 것이란 기대감이 많다는 뜻이며, 이는 곧 투자심리가 불안하다는 말로 바꾸어볼 수 있습니다. 그렇기에 VIX를 흔히 공포지수라고도 불리게 되며, 그 유명한 공포와 탐욕지수(Fear and Greed Index)에서 사용되고 있습니다.

 

2021.04.26 - [주식공부] - 공포와 탐욕지수

공포와 탐욕지수

발행기관은 ProShares입니다.

발행일은 11년 10월 3일이며

운용 수수료는 0.95%로 높은 편입니다.

운용자산은 $911.42M입니다.

 

 

2. 포트폴리오 (총 1개 종목)

포트폴리오는 위와 같이 심플하게 단 1개 입니다.

 

 

3. 과거 주가 흐름 및 성과

 

운용기간 전체적으로 봤을 때 말도 안되게 하락한 완전한 우하향 주식입니다. 하지만, 이러한 주식은 장기 투자가 아닌 타이밍을 맞추서 단기적으로 수익을 내기 위한 상품인데요

 최근 헝다사태와 더불어 불안정한 미국 주식장이 흔들릴때마다 VIX의 성과는 상승하게 되었습니다.

불안정한 정세에서 무리한 레버리지 투자보다는 레버리지 비율이 다소 낮지만 변동성이 크면 큰수록 더 높은 수익률을 만들어주는 VIX에 투자해보는 것도 괜찮은 투자 방법이라고 생각합니다. 다만, 시장 타이밍을 잘 맞춰야하기에 지속적인 거시 경제에 대한 관심과 이를 해석하는 통찰력이 필요할 것입니다.